短线交易大师:工具和策略-第31部分
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的一面。我们肯定你知道，所有交易损失中的65％都可以归结于在市场的错误的一面。让我们开始下一步吧。它将会建立起一个加快你向交易精通境界前进过程的工其和战术的军军械库。
把握市场时机的工具和战术
有一个古老的华尔街格言说，“市场总是对的。”尽管多数关于市场的所谓的至理名言都没有什么用处，这句话却非常正确，尤其对于短线交易者来税。在一个主要的市场走势中站在了错误的一边是非常令人沮丧的，而不承认这个错误（换句话说，是与市场争论）可能会导致交易者被永远逐出这个美妙的游戏。这就是为什么每一个想要成功的股票交易者必须学会怎样正确地“读懂”市场，“感受”它的情绪，并且“预测”它的下一个念头。尽管有相反的评论和意见，我们作为交易者生存下来的一部分原因将总是在于我们让自己与市场的力量站在一边的能力。必须知道、了解市场的“愿望”，并且知道怎样让自己屈服于市场的想法，才有助于长期交易的成功。
现在，我们将首先承认短线市场时机的把握是一个非常难获得的技巧，但是有几个市场时机把握的工具可以使你对的时候比错的时候多得多。以下我们将会告诉你几个我们用来估计市场短线方向的可靠的工具和战术。正如我们大多教的追随者知道的那样，在普利斯坦的我们也是人，同样也会犯错误。但是由于有以下的把握市场时机的工具。我们经常可以不是凡人。我们现在就将开始把这些简单的但是非常有效的把握时机的工具传授给你。
市场工具1：标准普尔指数期货（S&P）
标准普尔指数期货描述
芝加哥商品交易所是世界上最大和最有效的金融工具之一…标难普尔500股票指数期货的家。与其现金等价物…标准普尔500指数不同，标准普尔期货合约，允许大的交易者和投资者（通常是机构规模的）来赌整个市场的未来方向。仅仅因为这个原因，它就被现有的每一个老练的经济和市场的专业人士严密地监视着。交易大师，尤其是日内交易大师，甚至从没有想过没有它作为指导来进行交易。以下是每一个交易者必须警惕的几个事实。
● 交易大师怎样解释标准普尔指数期货
* S&P是整个市场的一个主要的晴雨表。
* S&P经常领导整个市场的方向。
*
S&P是许多个股如美国在线（AOL）、思科（CSCO）、戴尔计算机（DELL）微软（MSFT）等等的主要指标。换句话说，标准普尔指数期货合约的日内走势通常先于前述股票的类化走势。这一事实通常为警觉的日内交易者提供了某些有趣的抢帽子的机会。
* 我们用2分钟、5分钟和15分钟的图表监控标准普尔指数合约（图10。1）。
图10。1
S&PU9的5分钟单线图。注意在上午10：00和中午12：00的两个反转时段是多么有意义。在上午10：00一个温和的上涨开始，在中午12：00终止。
● 交易大师怎样运用标准普尔指数期货
* 当S&P高于开盘价，并且在上涨时，交易大师会优先采取日内多头头寸。
* 当S&P低于开盘价，并且在下跌时，交易大师会优先采取日内空头头寸。
* 交易大师使用S&P支撑和阻力的分析来把握日内的买卖时机。
* 交易大师联合S&PS&P和反转时段来顶测潜在的市场反转。
* 交易大师看添加了200简单移动平均线（SMA）的S&P的5分钟和15分钟图。200 SMA通常作为重要的日内支撑和阻力位（图10。2）。
标准普尔指数期货合约的5分钟单线图。交易大师通过标准普尔指数期货合约的5分钟单线图来选择日内的做多和做空的时机。
市场工具2：纽约股票交易所跳动指数（TICK）
NYSE TICK 描述
TICK已经被证明是对日内交易者来说最可靠的市场标尺，我们相信它在每一个交易大师的弹药库里都应该有一个特殊的地位。这个简单的，但是有效的指标是用来计算纽约股票交易所向上跳动（上涨）的股票的数量相对于向下跳动（下跌）的股票数量。一个向上跳动是一个高于前一笔交易的价格成交的交易，一个向下跳动是股票低于前一笔卖出的价格卖出。例如，一个显示为＋500的TICK表示目前向上跳动交易的股票比向下跳动交易的股票多500的只。一个显示为…500的TICK表示相反的意思，向下跳动交易的股票比向上跳动的多500只。以一种最简单扼要的表现法，TICK帮助交易者每时每刻地监视市场中买卖的的主要水平。它也提供了一个瞬间的快照，显示谁在控制市场，是买方还是卖方。以下是我们怎样在每天的交易中使用TICK。
● 交易大师怎样解释TICK
* TICK显示在…300到＋300之间通常表明一个中性的市场环境。
* TICK显示在＋1000附近，表明过分看涨，接下来通常会有一个向下的反转。
* TICK显示在…1000附近，表明过分看跌，接下来通常会有一个向上的反转。注意在熊市中TICK值比…1000低得多的时候很常见。
举个例子，让我们假定市场连续下跌4天。在第5天，再次向下突破，产生一个负的TICK值为…1100（记住，这表明目前向下跳动的股票比向上跳动的股票多1100只）。精明的交易者将会开始为市场日内的反转向上做准备。提示：TICK值为很大的负数的时候表明有人在喊，“着火了，”那些有“从众”心理的人会同时想要离开（卖出）。这种放量向下的跳动使得市场在一天之内用尽了所有的“卖出子弹”，为接下来的几天留下了很少的潜在的卖盘。
向上的情况同样适用。在强势上涨几天之后，TICK值为很大的正数，如＋1000是一个警告，在一天内市场已经耗尽了所有的“买入子弹”的信号，很像一个小孩在一个地方花光了他所有的零花钱。图10。3和图10。4是例子。
图10。3
表示中立区域的5分钟TICK单线图。
图10。4
这个15分钟TICK以单线图表明极端的1000水平是多么可靠。在到达＋1000之后，TICK迅速的向下反转。一个极端的低于…1000的TICK值开始了一个同样方式的快速向上的反转。
● 在一个持续的调整之后，TICK变动范围为＋1000通常表现出一个明显的底部，且随后几个月会开始价格回升TICK变动范围计算当日最高的TICK值与最低的TICK值之间的差额。例如，同一天TICK最高为＋1200；最低为＋200，则TICK变动范围为＋1000。
● 交易大师怎样运用TICK
* 当TICK上涨时，交易大师优先采取日内的多头头寸。
* 当TICK下跌时，交易大师优先采取日内的空头头寸。
* 当TICK值达到极端的一1000或者更低时，交易大师寻求日内潜在的做多机会。
* 当TICK值达到极端的＋1000或者更高时，交易大师寻求日内潜在的做空机会。
* 交易大师使用支撑和阻力的分析以及TICK来把握日内的买入和卖出（图10。5、10。6和10。7）。
图10。5
这个5分钟TICK单线图，表明一个低于…1000很多的严重的下跌。这个极端的趋势表明大多数的卖出已经发生。应该注意TICK在下午1：30的反转时段跌到底部，并且强劲反弹到收盘。
图10。6
这个5分钟的单线图表明/SPU9的底部怎样与TICK的极端值完美一致的。随后直到收盘的反弹，/SPU9几乎与TICKK完全同步。
图10。7
这个5分钟的单线图表明INDU跌到底部与TICK的极端值时发生。INDU的随后直到收盘的反弹也几乎与TICK以和/SPU9同步。
市场工具3：纽约股票交易所交易者指数TRIN
NYSE TRIN描述
TRIN的公式如下：
TRIN=（上涨的股票数量/上涨的股票的成交量）/（下跌的股票数量/下跌的股票成交量）
纽约股票交易所交易者指数（TRIN），也被称为Am's指数，是我们和我们的内部日交易者使用的把握日内市场时机的最有价值的工具之一。它是一个神奇的能帮助我们监控市场中日内“交易”风险的工具。作为日内抢帽子的人或者说是超短线交易者的一个最忠实的朋友，它是无人能比的。使用一个TRIN的5分钟单线图，我们用以下的方式来解释市场：
● 交易大师怎样解释TRIN
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一个上涨的日内TRIN是短线的悲观信号，表明日内交易者的风险上升。换句话说，一个上涨的TRIN就等于风险增加。这里采用的是买方的观点。记住做空的卖方会认为上涨的TRIN是乐观的信号。
* 一个下跌的日内TRIN是短线乐观的信号，表明日内交易者的风险下降。换句话说，一个下跌的TRIN就等于风险下降。这里采用的是买方的观点。
除了直接的分析，TRIN作为一个日内指标，也会帮助交易大师决定市场的总体健康状况。以下是我们如何使用TRIN来确定市场当前的状况：
*
一个低于1。00的日内TRIN值通常意味着我们正在面对一个健康的市场环境。记住这里假定一个人正为市场环境照了一张日内的快照。它对于长期的观点来说是没有意义的。
* 一个高于1。00的日内TRIN值通常意味着我们正在面对一个风险较大的市场环境，这种环境更容易受到日内下跌或者跌价的影响。
除了直接的分析，TRIN也适合用于超买和超卖的分析，或者我们有时所说的极限分析。以下是我们如何使用TRIN来区别市场何时过分超买或者超卖：
如果日内TRIN跌到0。35以下，市场环境变得过分乐观了。换句话说，一个跌到了0。35以下的日内TRIN告诉我们大多数人、人群和大众已经进入，市场正在准备一个强有力的日内回调。
* 一个日内高于1。50的TRIN值表明过分分悲观，市场正准备好要用一个强有力的日内反弹来使那些看空的人吃惊。
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一个收在1。50或者之上的TRIN值，表明一个高度的悲观的和尾市的看空。这说明恐慌性的卖出正好发生在收盘时，为市场提供了在早上反转或者猛烈上涨的可能。提示：1。50或者更高的TRIN收盘值，再加上一个…500或者更低的TICK收盘值，提高了在第二天开盘时上涨的几率。尽管我们不能把这本书里的每一个工具的细微差别都讲到，那些对进一步教育感兴趣的人可以在我们的网站pristime上获得更多的报告。
几个说明这些观点的例子在图10。8和10。9给出。
图10。8
TRIN的5分钟单线图表明1。00的阀值和极端的1。5的阀值。
图10。9
TRIN的5分钟单线图。提示：一个上涨的TRIN表明上涨的日内风险。一个下跌的TRIN表明一个下跌的日内风险。注意TRIN的底部和顶部出现在关键的反转时刻。
● 交易大师怎样运用TRIN
* 当日内TRIN上涨时，交易大师减少日内的多头头寸，变得更有防御性。
* 当日内TRIN下跌时，交易大师增加日内的多头头寸，变得更有进攻性。
* 当TRIN低于1。00时，交易大师通常会保持买方的立场。
* 当TRIN高于1。00时，交易大师通常会保持卖方的立场。
* 当TRIN跌到0。35或者更低的时候，交易大师会寻求卖出所有的多头头寸，开始寻找潜在的做空机会。
* 当TRIN涨到1。50之�
