走进我的交易室 中英对照版-第98部分

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快到周末时，他又看好股票C并买进，又使2000元处于风险之中。下周，他看到了股票D，它比前三只股票中任何一只都更具吸引力。他应该买进吗？不，因为他的账户已经有6％处于风险中了。他已经建立了三个仓位，每个仓位的风险都是2％，也就是说如果市场对他不利的话，他将亏损6％。此时，6％原则禁止他再继续冒险。几天后，股票A　反弹，交易者把止损位移动到保本之上。几天前不允许交易的股票D；　现在看起仍旧很迷人。现在是否可以买进呢？是的，可以，因为目前他的风险只占账户资本的4％。股票B和股票C的风险均2％，而由于止损位已经保本，所以股票人已经处于零风险状态。交易者买进股票D，使又一个2000元或2％承担风险之中。
Later　in　the　week；　the　trader　sees　stock　E；　and　it　looks　very　bullish。　May　he　buy　it？　Not　according　to　the　6％　Rule；　because　his　account　is　already　exposed　to　a　6％　risk　in　stocks　B；　C；　and　D　（he　is　no　longer　risking　any　equity　in　stock　A）。　He　must　pass　up　stock　E。
在那一周的晚些时候，交易者发现了股票E，看起来绝对会涨。他应该买进吗？按6％原则，不应该买进，因为在股票B、C和D（在股票A　中，它的资金已经不承担任何风险）中，他的账户已经有6％处于风险之中，他必须放弃股票E。
A　few　days　later　stock　B　falls　and　hits　its　stop。　Stock　E　still　looks　attractive。　May　he　buy　it？　No；　since　he　already　lost　2％　on　stock　B　and　has　a　4％　exposure　to　risk　in　stocks　C　and　D。　Adding　another　position　at　this　time　would　expose　him　to　more　than　6％　risk　per　month。
几天后股票B下跌，引发其止损。股票E看起来仍旧迷人。他应该买进吗？不，因为在股票B上，他已经亏损了2％　，在股票C和D中，还有4％暴露于风险之中，此时增加一个仓位，会使他本月的账户风险金额超过6％。
The　6％　Rule　protects　you　from　the　piranhas。　When　they　start　biting　you；　get　out　of　the　water；　and　do　not　let　the　nasty　fish　nibble　you　to　death。　You　may　have　more　than　three　positions　at　once　if　you　risk　less　than　2％　per　trade。　If　you　risk　only　1％　of　your　account　equity；　you　may　open　six　positions　before　maxing　out　at　the　6％　limit。　The　6％　Rule　pro…　tects　your　equity；　based　on　last　month’s　closing　value　and　not　taking　into　account　any　additional　profits　you　may　have　made　this　month。
6　％原则使你免受食人鱼的伤害。当它们开始咬你时，从水中出来，不要让那些凶残的家伙慢慢把你咬死。如果你每笔交易所冒风险少于2％的话，你可能同时有多于3个的仓位。如果你的风险只占账户资金的1％，在达到6％限制前，你可以建立6个仓位。6％原则保护你的资金。起点是上月你的账户资金，不要把本月所得利润加入其中。
If　you　e　into　a　new　month　with　a　big　open　profit；　you　have　to　re…calibrate　your　stops　and　sizes　so　that　no　more　than　2％　of　your　new　total　equity　level　is　exposed　to　risk　on　any　given　trade　and　no　more　than　6％　on　　all　　open　　trades　　bined。　Whenever　you　do　well　and　the　value　of　your　account　rises　by　the　end　of　the　month；　the　6％　Rule　will　allow　you　to　trade　a　bigger　size　the　following　month。　If　you　do　poorly　and　the　size　of　your　account　shrinks；　it　will　reduce　your　trading　size　the　next　month。　The　6％　Rule　encourages　you　to　increase　your　size　when　you’re　on　a　winning　streak　and　stop　trading　early　in　a　losing　streak。　If　the　markets　move　in　your　favor；　you　will　move　your　stops　beyond　breakeven　and　put　on　more　positions。　If　your　stocks　or　futures　start　going　against　you　and　hitting　stops；　you　will　lose　your　maximum　permitted　amount　for　　the　　month　　and　　stop；　　saving　　the　　bulk　　of　　your　　account　　to　　trade　　the　next　month。
如果你在上月赢利颇丰，那你进入下一月时，就必须重新设置你的止损和仓位，以使任一笔交易的风险金额不超过新资金的2％，使所有仓位的总风险不超过新资金的6％。当你交易顺利，账户资金在月底有所上升时，6％原则允许你在下月交易更大的仓位。如果你表现不佳，它将减少你下月的仓位。当你连续赢利时，6％原则鼓励你增加仓位，当出现连续亏损时，6％将使你停止交易。如果市场走势对你有利，你就把止损移动到不亏损位之上，然后建立更多的仓位。如果你的股票或期货开始对你不利并引发止损，你将会亏损掉当月最大允许亏损额，并停止，保护你的大部分账户。以继续下个月的交易。
The　2％　Rule　and　the　6％　Rule　provide　guidelines　for　pyramiding　…　adding　to　winning　positions。　If　you　buy　a　stock；　it　rises；　and　you　move　the　stop　above　breakeven；　then　you　may　buy　more　of　the　same　stock；　as　long　as　the　risk　on　the　new　position　is　no　more　than　2％　of　your　account　equity　and　your　total　account　risk　is　less　than　6％。　Handle　each　addition　as　a　separate　trade。
2％原则和6％原则为金字塔式加仓提供了指导准则——增加正在赢利的仓位。如果你买入一支股票后，它开始上涨，然后你把止损移动到保本位置，只要新仓位上的风险不超过账户资金的2％，而且总账户风险小于6％，那么你就可以买进更多的同一只股票。每一次累进都要作为一次单独的交易。
Most　traders　go　through　emotional　swings；　feeling　elated　at　the　highs　and　gloomy　at　the　lows。　If　you　want　to　be　a　disciplined　trader；　the　2％　and　the　6％　Rules　will　convert　your　good　intentions　into　the　reality　of　safer　trading。
大部分交易者的情绪处于不断波动状态，在高点时得意洋洋，在低点时郁闷沮丧。如果你想成为一名有纪律的交易者，2％原则和6％原则将使你的意愿转换为更安全的现实交易。
POSITION　SIZING
设定仓位大小
A　few　years　ago　the　owner　of　a　local　stock　trading　firm　asked　me　to　run　a　psychological　training　group　for　his　traders。　They　were　shocked　to　hear　a　psychiatrist　was　ing　and　loudly　insisted　they　“weren’t　crazy。”　The　group　got　off　the　ground　only　after　the　manager　told　his　worst　performers　that　they　had　to　join　…　or　else。　Once　we　began　to　meet　and　focus　on　psychology　and　money　management；　the　results　were　such　that　six　weeks　later　we　had　a　waiting　list　for　the　second　group。
几年前，一个本地股票经纪公司的老板，要求我给他的交易者做一次心理学培训。当他们听说一个精神病医生要来的时候，都感到很震惊，大声抗议说，“我们没有疯。”当经理告诉那些家伙们必须参加——否则离开时，他们才安静下来。一旦我们开始接触，并集中于心理学和资金管理时，结果就大不一样了。六个星期以后，第二组申请名单送过来了。
The　firm　used　a　proprietary　day…trading　system。　It　worked　so　well　that　its　two　top　traders　took　in　more　than　a　million　dollars　each　month。　Others　who　used　the　same　system　made　less；　and　quite　a　few　lost　money。
那家公司使用一套专用的日内交易系统。那套系统非常棒，两个最好的交易者每月可以使公司进账超过100万。其余的交易者也使用同一套系统，但赚得少些，还有少数几个亏损。
In　one　of　our　first　meetings　a　trader　plained　that　he　had　lost　money　each　day　for　the　past　13　days。　His　manager；　who　sat　in　on　the　meeting；　confirmed　that　the　fellow　was　following　the　firm’s　system　but　could　not　make　any　money。　I　began　by　saying　that　I　would　take　my　hat　off　for　anyone　who　could　lose　for　13　days　in　a　row　and　have　the　intestinal　fortitude　to　e　in　and　trade　the　next　morning。　I　then　asked　how　many　shares　he　traded；　since　the　firm　set　a　maximum　for　each　trader。　He　was　permitted　to　buy　or　sell　700　shares　at　a　clip；　but　voluntarily　reduced　it　to　500　while　on　his　losing　streak。
在我们的第一次研讨会上，一个交易者抱怨说他在过去的13　天中连续亏损。他的经理也在场，确认他是按照公司的系统交易的，但什么钱都没赚到。首先我是这样说的：我要向那些连续亏损了13天，还有勇气在第二天继续交易的交易者们脱帽致敬。然后，我问他交易了多少股，因为公司为每位交易者设置了一个上限。他被允许交易700　股，但由于连续亏损，所以自原降为500　股。　
I　told　him　to　drop　down　to　100　shares　until　he　had　two　weeks　during　which　he　had　more　winning　days　than　losing　and　was　profitable　overall。　Once　he　cleared　that　hurdle；　he　could　go　up　to　200　shares。　Then；　after　another　two…week　profitable　period；　he　could　go　up　to　300　shares；　and　so　on。　He　was　allowed　a　100…share　increment　after　two　weeks　of　profitable　trading。　If　he　had　a　single　losing　week；　he’d　have　to　drop　back　to　the　previous　level　until　he　had　a　new　profitable　two…week　period。　In　other　words；　he　had　to　start　small；　go　up　in　size　slowly；　and　drop　down　fast　in　case　of　trouble。
我告诉他要降到100股，直到他在连续两个星期中赢利的日子比亏损的日子多，并且总体赢利时为止。一旦他克服了障碍，他可以交易200股。然后，等持续赢利2周后，它可以交易300股，依次类推。每经过2周的持续赢利，他就可以多交易100股。如果他有周是亏损的，就必须下降一级，直到再持续赢利2周。换句话说，他必须从小仓位做起，慢慢增加，如果出现问题就尽快减少仓位。
The　trader　loudly　objected　that　100　shares　weren’t　enough；　and　he　wouldn’t　be　able　to　make　any　money。　I　told　him　to　stop　kidding　himself　since　trading　a　bigger　size　made　him　no　money　either；　and　he　reluctantly　agreed　to　my　plan。　When　we　met　a　week　later　he　reported　that　he　had　four　profitable　days　out　of　five　and　was　profitable　overall。　He　made　very　little　money　because　his　trading　size　was　so　small；　but　he　was　ahead　of　the　game。　　He　continued　to　make　money　durin